2019-02-07
Great-West Lifeco annonce un bénéfice net de 710 M$ pour le quatrième trimestre de 2018 ainsi qu’une hausse de 6 % du dividende
Les lecteurs sont priés de se reporter aux paragraphes de mise en garde à l’égard des déclarations prospectives et des mesures financières non conformes aux normes IFRS à la fin du présent communiqué. Tous les chiffres sont exprimés en dollars canadiens, à moins d’indication contraire.
Winnipeg, le 7 février 2019… Great-West Lifeco Inc. (Lifeco ou la compagnie) a annoncé aujourd’hui un bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires (le bénéfice net) de 710 M$, ou 0,72 $ par action ordinaire, pour le quatrième trimestre de 2018, comparativement à 392 M$, ou 0,40 $ par action ordinaire, pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent. Le bénéfice net ajusté de Lifeco s’est établi à 734 M$ pour le quatrième trimestre de 2017, ou 0,74 $ par action ordinaire, compte non tenu d’une charge nette de 342 M$ liée à l’incidence de la réforme fiscale américaine, à une charge nette à la cession d’un placement en titres de participation et à des coûts de restructuration. Au quatrième trimestre de 2018, le bénéfice net s’est chiffré à 710 M$, un montant inférieur au bénéfice net ajusté de 734 M$ enregistré en 2017; cette baisse s’explique par l’incidence du recul des marchés boursiers au quatrième trimestre de 2018, contrebalancée en partie par les solides résultats sous-jacents.
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2018, le bénéfice net de Lifeco s’est chiffré à 2 961 M$, ou 3,00 $ par action ordinaire, comparativement à 2 149 M$, ou 2,17 $ par action ordinaire, pour l’exercice précédent. Le bénéfice net de Lifeco pour l’exercice clos le 31 décembre 2018 tient compte des coûts de restructuration de 56 M$ liés aux activités de la compagnie au Royaume-Uni, tandis que le bénéfice net pour 2017 tenait compte d’ajustements nets de 498 M$ liés à l’incidence de la réforme fiscale américaine, à la charge nette à la vente d’un placement en titres de participation et à des coûts de restructuration. Compte non tenu de ces éléments, le bénéfice net ajusté de Lifeco s’est chiffré à 3 017 M$, ou 3,05 $ par action ordinaire, comparativement à 2 647 M$, ou 2,68 $ par action ordinaire, pour l’exercice précédent. Le bénéfice net ajusté pour 2017 comprenait une charge de 175 M$ liée aux répercussions de la saison des ouragans dans l’Atlantique en 2017 reflétée dans les résultats du troisième trimestre de 2017.
« Je suis très satisfait du bénéfice enregistré par Great-West Lifeco en 2018; en effet, nos exploitations canadienne, américaine et européenne ont toutes enregistré une croissance, a déclaré Paul Mahon, président et chef de la direction de Great-West Lifeco. Nous amorçons l’exercice 2019 avec un important capital excédentaire, auquel s’ajoute un montant de 1,6 G$ tiré de la vente de nos activités d’assurance-vie et de rentes aux États-Unis. Nous sommes donc en bonne position pour rechercher activement les occasions d’acquisition en vue de stimuler la croissance et la valeur à long terme. Nous examinons également d’autres mesures de gestion du capital qui pourraient atténuer les effets sur le bénéfice de la vente de nos activités aux États-Unis. »
Faits saillants
Augmentation de 6 % du dividende
- Lifeco a déclaré un dividende trimestriel de 0,413 $ par action ordinaire, payable le 29 mars 2019, une hausse de 6 % par rapport au trimestre précédent.
Souscriptions de 41,5 G$, en hausse de 37 %
- Les souscriptions pour le quatrième trimestre de 2018 se sont établies à 41,5 G$, une hausse de 37 % par rapport au quatrième trimestre de 2017 qui s’explique par une augmentation de 67 % enregistrée au sein de l’exploitation américaine en raison de la hausse des souscriptions d’Empower Retirement et des souscriptions de fonds communs de placement de Putnam.
Maintien de la vigueur du capital et de la flexibilité financière
- Le ratio du Test de suffisance du capital des sociétés d’assurance-vie (TSAV) de La Great-West, compagnie d’assurance-vie se chiffrait à 140 % au 31 décembre 2018.
- Le rendement des capitaux propres ajusté pour le quatrième trimestre de 2018 était de 14,3 %. Le rendement des capitaux propres ajusté ne tient pas compte des coûts de restructuration.
Vente des activités d’assurance-vie et de rentes individuelles aux États-Unis
- Le 24 janvier 2019, la compagnie a annoncé que sa filiale Great-West Life & Annuity Insurance Company vendait presque toutes ses activités d’assurance-vie et de rentes individuelles aux États-Unis à Protective Life Insurance Company, par voie d’une convention de réassurance. La compagnie continuera de se concentrer sur les marchés de la gestion d’actifs et des régimes de retraite aux États-Unis.
Reconnaissance par CDP à titre de chef de file en matière de gestion du carbone et des changements climatiques
- La compagnie a obtenu une note de A- (leadership) dans le questionnaire de 2018 sur les changements climatiques du CDP, qui permet d’identifier les chefs de file mondiaux en matière de gestion du carbone, de risques liés aux changements climatiques et d’occasions à faibles émissions de carbone. La compagnie a encore une fois obtenu la note la plus élevée parmi les sociétés d’assurances canadiennes et figurait parmi les sept sociétés canadiennes ayant obtenu la meilleure note.
RÉSULTATS D’EXPLOITATION SECTORIELS
Aux fins de la présentation de l’information, les résultats d’exploitation consolidés de Lifeco sont regroupés en quatre secteurs à présenter, soit l’exploitation canadienne, l’exploitation américaine, l’exploitation européenne et l’exploitation générale de Lifeco, lesquels reflètent les emplacements géographiques ainsi que la structure de gestion et la structure interne de la compagnie. Pour obtenir de plus amples informations, se reporter au rapport de gestion annuel de la compagnie pour 2018.
EXPLOITATION CANADIENNE
- Bénéfice net de 310 M$ pour l’exploitation canadienne au quatrième trimestre – Le bénéfice net s’est établi à 310 M$ pour le quatrième trimestre de 2018, comparativement à 338 M$ pour le quatrième trimestre de 2017, soit une diminution de 8 %. Cette diminution s’explique essentiellement par l’augmentation des dépenses stratégiques et liées au développement des affaires et par l’incidence du recul des marchés boursiers au quatrième trimestre de 2018, facteurs contrebalancés en partie par les solides résultats sous-jacents. Pour l’exercice clos le 31 décembre 2018, le bénéfice net s’est chiffré à 1 275 M$, une hausse de 19 % et de 5 % par rapport à un bénéfice net de 1 074 M$ et à un bénéfice net ajusté de 1 219 M$, respectivement, pour l’exercice précédent. Le bénéfice net ajusté pour 2017 exclut les coûts de restructuration de 126 M$ et l’incidence de la réforme fiscale américaine de 19 M$. Le bénéfice net pour l’exercice complet a augmenté en raison des robustes résultats dans le secteur Client collectif ainsi que de la hausse de l’apport des modifications des bases actuarielles liées aux passifs relatifs aux contrats d’assurance.
- Des progrès dans la transformation de l’exploitation canadienne – Par l’intermédiaire de son programme de transformation des activités, la compagnie a réalisé des réductions annualisées de charges de 209 M$ avant impôt, un montant supérieur à la cible de 200 M$. La compagnie continuera d’investir dans des technologies novatrices, de mettre l’accent sur des stratégies visant à augmenter la croissance et à améliorer sa position concurrentielle et à établir des façons de simplifier ses produits, sa commercialisation, son exploitation et sa structure.
- Acquisition de Guggenheim Real Estate LLC (GRE) – Le 31 janvier 2019, la compagnie, par l’entremise de sa filiale entièrement détenue GWL Realty Advisors U.S., a acquis les activités de GRE, la plateforme de capital-investissement de Guggenheim Investments. L’acquisition de GRE vient complémenter la stratégie de croissance mondiale de la compagnie dans le secteur immobilier et renforcer sa plateforme sur le marché américain.
EXPLOITATION AMÉRICAINE
- Bénéfice net de 41 M$ US pour l’exploitation américaine au quatrième trimestre – Le bénéfice net s’est établi à 41 M$ US pour le quatrième trimestre de 2018, un montant inférieur à celui du bénéfice net ajusté de 60 M$ US au quatrième trimestre de 2017 qui s’explique principalement par l’incidence du recul des marchés boursiers au quatrième trimestre, contrebalancée en partie par l’incidence du changement apporté au taux d’imposition des sociétés aux États-Unis et par la croissance des activités d’Empower Retirement. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de l’incidence de la réforme fiscale américaine ni de la charge nette à la vente d’un placement en titres de participation au quatrième trimestre de 2017. Pour l’exercice clos le 31 décembre 2018, le bénéfice net s’est établi à 292 M$ US, ou 253 M$ US compte non tenu de l’incidence favorable nette de 39 M$ US du refinancement de la dette américaine au deuxième trimestre de 2018, contre un bénéfice net ajusté de 260 M$ US pour l’exercice précédent. Le bénéfice net pour l’exercice complet a augmenté en raison de l’incidence du changement apporté au taux d’imposition des sociétés aux États-Unis et de la croissance nette des activités, contrebalancées en partie par l’incidence du recul des marchés boursiers au quatrième trimestre.
- Hausse de 6 % du nombre de comptes de participants au sein d’Empower Retirement depuis le début de l’exercice – Le nombre de comptes de participants d’Empower Retirement s’est élevé à 8,8 millions au 31 décembre 2018, contre 8,3 millions au 31 décembre 2017, une hausse de 6 % qui est principalement attribuable à une hausse des souscriptions de régime.
- Hausse de 53 % des souscriptions de Putnam – Les souscriptions de Putnam se sont chiffrées à 13,2 G$ US, une augmentation de 4,6 G$ US par rapport à l’exercice précédent qui s’explique par l’augmentation de 63 % des souscriptions de fonds communs de placement et par l’augmentation de 36 % des souscriptions liées aux actifs institutionnels. Pour le quatrième trimestre de 2018, les entrées nettes liées aux fonds communs de placement se sont chiffrées à 0,5 G$ US, ce qui représente une hausse de 0,7 G$ US par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent; il s’agit du troisième trimestre consécutif caractérisé par des entrées nettes. Pour l’exercice, les entrées nettes liées aux fonds communs de placement se sont établies à 2,4 G$ US, comparativement à des sorties nettes de 1,6 G$ US en 2017.
EXPLOITATION EUROPÉENNE
- Bénéfice net de 349 M$ pour l’exploitation européenne au quatrième trimestre, en hausse de 13 % sur une base ajustée – Le bénéfice net s’est chiffré à 349 M$ pour le quatrième trimestre de 2018, une hausse de 13 % par rapport au bénéfice net ajusté de 308 M$ enregistré au quatrième trimestre de 2017. Cette augmentation par rapport à l’exercice précédent découle principalement de la hausse du profit attribuable aux nouvelles affaires, des résultats plus favorables au chapitre de la mortalité et de l’incidence des modifications de certaines estimations liées à l’impôt, facteurs contrebalancés en partie par la baisse de l’apport des modifications des bases actuarielles liées aux passifs relatifs aux contrats d’assurance. Pour l’exercice clos le 31 décembre 2018, le bénéfice net ajusté s’est chiffré à 1 367 M$, comparativement à 1 121 M$ pour l’exercice précédent. Compte non tenu de l’incidence d’une charge de 175 M$ liée à la saison des ouragans dans l’Atlantique en 2017 au troisième trimestre de 2017, le bénéfice net a augmenté de 71 M$ en 2018 par rapport à 2017. Cette hausse est principalement attribuable à l’augmentation de l’apport des modifications des bases actuarielles liées aux passifs relatifs aux contrats d’assurance, qui reflète principalement la révision des hypothèses au chapitre de la longévité, ainsi qu’aux résultats favorables au chapitre de la mortalité et à la fluctuation des devises. Ces éléments ont été contrebalancés en partie par la baisse de l’apport des placements.
- Progression de la transformation des activités au Royaume-Uni – Des progrès ont été réalisés au sein des activités au Royaume-Uni à l’égard de la cible déjà annoncée pour les réductions annuelles des charges, qui s’établit à 20 M£, avant impôt, d’ici la fin du quatrième trimestre de 2020. Les économies annualisées réalisées au 31 décembre 2018 dans le cadre du programme de restructuration au Royaume-Uni se sont établies à 3 M£ avant impôt.
- Baisse de 18 % des souscriptions pour l’exploitation européenne au quatrième trimestre – Pour le quatrième trimestre de 2018, les souscriptions se sont chiffrées à 6,0 G$ au sein de l’exploitation européenne, une diminution de 18 % par rapport au quatrième trimestre de 2017 et une baisse de 17 % par rapport au troisième trimestre de 2018, en raison de la baisse des souscriptions de produits de rentes collectives. Les résultats pour le quatrième trimestre de 2017 comprennent une importante souscription de produits de rentes immédiates collectives en Irlande et ceux du troisième trimestre de 2018 comprennent quatre importantes souscriptions de produits de rentes collectives au Royaume-Uni.
DIVIDENDES TRIMESTRIELS
Le conseil d’administration a approuvé le versement d’un dividende trimestriel de 0,413 $ par action sur les actions ordinaires de Lifeco payable le 29 mars 2019 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 1er mars 2019.
De plus, le conseil d’administration a approuvé le versement des dividendes trimestriels sur les actions privilégiées de Lifeco de la manière suivante :
Actions privilégiées de premier rang |
Date de clôture des registres |
Date de paiement |
Montant par action |
---|---|---|---|
Série F |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,36875 $ |
Série G |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,3250 $ |
Série H |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,30313 $ |
Série I |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,28125 $ |
Série L |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,353125 $ |
Série M |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,3625 $ |
Série N |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,1360 $ |
Série O |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,185733 $ |
Série P |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,3375 $ |
Série Q |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,321875 $ |
Série R |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,3000 $ |
Série S |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,328125 $ |
Série T |
1er mars 2019 |
29 mars 2019 |
0,321875 $ |
Les dividendes dont il est question ci-dessus sont des dividendes admissibles aux fins de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et de toute loi provinciale similaire.
Vous trouverez ci-jointes les principales données financières.
GREAT-WEST LIFECO
Great-West Lifeco Inc. est une société de portefeuille internationale spécialisée dans les services financiers ayant des participations dans l’assurance-vie, l’assurance-maladie, les services de retraite et de placement, la gestion d’actifs et la réassurance.
Lifeco exerce des activités au Canada, aux États-Unis et en Europe par l’intermédiaire de La Great-West, compagnie d’assurance-vie (la Great-West) et de ses filiales en exploitation, la London Life, Compagnie d’Assurance-Vie (la London Life) et La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (la Canada-Vie); de GreatWest Life & Annuity Insurance Company (Great-West Financial), de Putnam Investments, LLC (Putnam) et d’Irish Life Group Limited (Irish Life). Lifeco et les sociétés de son groupe administrent un actif consolidé d’environ 1,4 billion de dollars et sont membres du groupe de sociétés de la Corporation Financière Power. Les actions de Great-West Lifeco se négocient à la Bourse de Toronto (TSX) sous le symbole GWO. Pour en apprendre davantage, visiter le site greatwestlifeco.com.
Mode de présentation
Les états financiers consolidés de Lifeco ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (les normes IFRS) et constituent la base des chiffres présentés dans le présent communiqué, sauf indication contraire.
Mise en garde à l’égard des déclarations prospectives
Le présent communiqué peut renfermer des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou comprennent des termes comme « prévoir », « s’attendre à », « avoir l’intention de », « compter », « croire », « estimer », d’autres expressions semblables ainsi que les formes négatives de ces termes. Les déclarations de cette nature peuvent porter, notamment, sur l’exploitation, les activités, la situation financière, la performance financière prévue (y compris les produits, le bénéfice ou les taux de croissance) et les stratégies ou les perspectives commerciales courantes de la compagnie, ainsi que sur les mesures futures qu’elle pourrait prendre, y compris les déclarations qu’elle pourrait faire à l’égard des avantages qu’elle prévoit retirer des acquisitions et des dessaisissements, des activités prévues en matière de gestion du capital et de l’utilisation prévue du capital et des réductions de coûts et des économies prévues. Les déclarations prospectives sont fondées sur des prédictions, des prévisions, des estimations, des projections, des attentes et des conclusions à l’égard d’événements futurs qui étaient établies au moment des déclarations et sont, par leur nature, assujetties, entre autres, à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses concernant la compagnie, à des facteurs économiques et au secteur des services financiers dans son ensemble, y compris les secteurs de l’assurance et des fonds communs de placement. Ces déclarations ne garantissent pas la performance financière future, et le lecteur est prié de noter que les événements et les résultats réels pourraient s’avérer significativement différents de ceux qui sont énoncés ou sousentendus dans les déclarations prospectives. Les facteurs et les hypothèses significatifs qui ont servi à formuler les déclarations prospectives contenues dans le présent document comprennent l’hypothèse selon laquelle la conjoncture dans laquelle la compagnie exerce ses activités demeurera essentiellement inchangée, ce qui comprend, de façon non limitative, le comportement des clients, la réputation de la compagnie, les prix du marché pour les produits offerts, le niveau des souscriptions, les primes reçues, les honoraires, les charges, les résultats au chapitre de la mortalité et de la morbidité, les taux de déchéance, les ententes de réassurance, les besoins de liquidités, les exigences de capital, les notations, les impôts, l’inflation, les taux d’intérêt et de change, la valeur des placements, les activités de couverture, les marchés boursiers et financiers mondiaux, la concurrence, ainsi que d’autres conditions générales sur le plan économique et politique ou relatives aux marchés en Amérique du Nord et à l’échelle internationale. Plusieurs de ces hypothèses reposent sur des facteurs et des événements sur lesquels la compagnie n’exerce aucun contrôle, et rien ne garantit qu’elles se révéleront exactes. Les autres facteurs importants et hypothèses importantes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent significativement de ceux présentés dans les déclarations prospectives comprennent les réactions des clients aux nouveaux produits, la dépréciation du goodwill et des autres immobilisations incorporelles, la capacité de la compagnie à mettre à exécution les plans stratégiques et à y apporter des changements, les changements technologiques, les violations ou les défaillances des systèmes informatiques et de la sécurité (y compris les cyberattaques), les paiements requis aux termes de produits de placement, les changements sur le plan de la réglementation et des lois locales et internationales, les changements liés aux méthodes comptables, l’incidence de l’application de modifications de méthodes comptables futures, les décisions judiciaires ou réglementaires inattendues, les catastrophes, le maintien et la disponibilité du personnel et des tiers prestataires de services et la capacité de la compagnie à effectuer des opérations stratégiques et à intégrer les acquisitions et les changements significatifs imprévus à l’égard des installations, les relations avec les employés et les clients ainsi que les ententes liées aux créances de la compagnie. Le lecteur est prié de noter que la liste des hypothèses et facteurs précités n’est pas exhaustive et qu’il existe d’autres facteurs mentionnés dans d’autres documents déposés auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières, y compris ceux figurant dans le présent communiqué aux rubriques Gestion des risques et pratiques relatives au contrôle et Sommaire des estimations comptables critiques. Ces documents ainsi que d’autres documents déposés peuvent être consultés à l’adresse www.sedar.com. Le lecteur est également invité à examiner attentivement ces facteurs, ainsi que d’autres facteurs, les incertitudes et les événements éventuels, et à ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. À moins que la loi applicable ne l’exige expressément, la compagnie n’a pas l’intention de mettre à jour les déclarations prospectives à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement.
Mise en garde à l’égard des mesures financières non conformes aux normes IFRS
Le présent communiqué comprend certaines mesures financières non conformes aux normes IFRS qui sont désignées, sans s’y limiter, par les termes « bénéfice d’exploitation », « bénéfice net ajusté », « rendement des capitaux propres ajusté », « bénéfice net des activités principales », « taux de change constant », « incidence de la fluctuation des devises », « primes et dépôts », « souscriptions », « actif géré » et « actif administré ». Les mesures financières non conformes aux normes IFRS constituent, pour la direction et les investisseurs, des mesures additionnelles de la performance qui les aident à évaluer les résultats lorsqu’il n’existe aucune mesure comparable conforme aux normes IFRS. Toutefois, ces mesures financières non conformes aux normes IFRS n’ont pas de définition normalisée prescrite par les normes IFRS et ne peuvent être comparées directement à des mesures semblables utilisées par d’autres sociétés. Se reporter aux rapprochements appropriés entre ces mesures et les mesures conformes aux normes IFRS, le cas échéant.
Conférence téléphonique portant sur le quatrième trimestre
La conférence téléphonique et la webémission audio portant sur le quatrième trimestre de Lifeco auront lieu le 7 février 2019 à 15 h 30 (heure de l’Est). On peut y accéder par le site greatwestlifeco.com ou par téléphone en composant le :
- 416 340-2218 pour les participants de la région de Toronto;
- 1 800 273-9672 pour les participants du reste de l’Amérique du Nord.
Il sera possible d’écouter la conférence téléphonique en différé du 8 février au 9 mars 2019. Il suffit de composer le 1 800 408-3053 ou le 905 694-9451 à Toronto (code d’accès : 8378775#). Il sera possible de visionner la webémission archivée sur le site greatwestlifeco.com à partir du 8 février 2019 jusqu’au 7 février 2020.
Des renseignements supplémentaires sur Lifeco, y compris les états financiers consolidés annuels de 2018, le rapport de gestion, la notice annuelle et les attestations du chef de la direction et du chef des services financiers, seront déposés sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.comOuvre un nouveau site dans une nouvelle fenêtre.
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